Choa

116

подписчиков

45

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Choa
Choa

2 апреля

$AQUA Еще 25% докупила 😂 по 420. Может сходить и ниже - на 350-380, пока разворачивается, но перелом по бизнесу уже виден. У них в 1 полугодии убыток по мсфо 7,5 млрд, во 2 прибыль 5,3 млрд, за год -2,2. Тут в основном рыба - переоценка, но не только. Чистая прибыль за год 2,1 млрд. Причем в первом 0,8 , во втором 1,3 , и это при том, что долг вырос. Ebitda за год скорректированная 5,7 млрд. Выручка на самом деле высокая, хоть и подсела - 24,6 млрд, а капитализация компании 37 млрд сейчас 🙄. Для сравнения в 2020 выручка около 8 была при цене акции 379. Семга уже в магазине стоила 850, а отпускная была 568 и ниже до 2022, а сейчас отпускная 1000+. С чилийской не хочу сравнивать - это как 2 разных рыбы по вкусу, чилийская - сухая, без жира почти - кто ест рыбу, тот знает. Реальный конкурент только норвежская. По сути возможен хороший апсайд при увеличении маржинальности. Они планируют нарастить выручку на 20% за год (по сути вернуться к пиковым значениям) и в 2 раза прибыль увеличить - по идее это эти 5,7 млрд ebitda. С учетом того, что ставка уже чуть снизилась, а долги у них на 66% плавающие, суммарная долговая нагрузка не должна стать больше за год. Это дает навскидку оценку чистой в +-7,5-7,7 на 2026, пусть 6-9 млрд. При капитализации в 37 это довольно много с учетом того, что это 26-ой год, а основная реализация должна пойти в 27. По сути это прогноз на p/e 5 в 2026 и дивы около 10% от текущей. Риски: - если курс пойдет заметно ниже 78-80 - если ставку поднимут обратно - долг большой довольно, они его тянут, но разница ставка 15 или 21 - заметна - это примерно 0,56 млрд в год для них. - если мор Не ИИР. Сейчас доля в акциях 10,5%, общая в портфеле 4,3%. Вполне рассматриваю идею довести до 5%, но не сразу - посмотрю отчет квартал или полугодие, или если ниже заметно уйдет. Рынок в принципе прав, что сомневается и ждет, но если вдруг верить в прогноз Грефа по курсу ~90+, падение ставки до 13% за год, то..
12
13
Choa
Choa

26 марта

#AQUA $AQUA Слишком вкусная цена. Нарастила на 17,6% позицию, сейчас 9% от акций. Цель - покупать рыбу на дивы от рыбы 😂, бесконечный двигатель. Плюсы: - поголовье восстанавливается после мора, биомасса уже большая, но эффект будет совсем хорошо заметен через года полтора примерно, когда рыба дорастет и уже будет продана (дорастет через 8-11 месяцев), объемы продаж должны быть раза в 1,5-2 выше, чем в 2022-2023 при более высокой цене - у них сейчас уже свой завод мальков - это сильно в плюс для устойчивости от 2022 года - цена хорошая, очень давно не было такой, ниже 500-520 не опускалась - если все реализуется без неожиданностей, то через 2 года дивы могут легко быть 15-20% от текущей цены Минусы: - самый главный риск - это биологический, опять мор и тп, надо иметь ввиду - чуть смущает косвенный выход одного из акционеров, но не видно, за что там зацепиться в плане негатива Возможно вариант подождать отчета безопасней, тк вполне может быть и просадка на 5-10% даже при отчете «все идет по плану» 🙄. Но … для долгих цена все равно хорошая. PS Не ИИР и не короткая идея. Просто набор позиции с целью на через 1,5 года.
6
7
Choa
Choa

22 января

$ELMT Хочу оставить ее себе :)). Сбер пока выкупил заметно меньше 95%, это значит, что пока они не могут делистнуть ее или заставить продать. «Сбер приобрел 41,9% ГК «Элемент» за 27 млрд руб, 37,6% у АФК «Система» и 4,3% у миноритариев — банк» Большой кусок у Ростеха - 41,6%, и он его пока держит, то есть не объединяют (но могут потом). По оферте вы не обязаны продавать. И если у Сбера будет меньше 95%, то акции должны остаться на бирже. Если меньше, то возможны 2 варианта - либо переведут на внебиржу (для держателей это норм вариант, иногда там самые высокие дивы), либо насильно заставят продать. Но в случае насильно цена будет не ниже первой оферты. Поэтому если хочется ее иметь, то имхо нет смысла соглашаться на оферту 🤷. В крайнем случае ее выкупят не ниже оферты все равно.
5
6
Choa
Choa

22 сентября 2025

$AQUA А я докупила 🤣. Не тут - на ИИС. Не ИИР. Если смотреть на большие графики (за 5 лет), то в конце 2025/начале 2026 должен бы пробиться большой треугольник по индексу Мосбиржи. Не знаю почему - может как раз ставку приспустят. По-трейдерски самое время до НГ всякое разное закупать, если хочется. Облигации и Зпиф продолжаю держать, но ликвидность видимо постепенно в акции буду перекладывать. А дальше - записная книжка 🤣. Вероятнее всего буду докупать что-то из $NVTK $X5 $T . Может $ROSN , $LKOH , $YDEX , $TRNFP . Металлургов чуть опасаюсь - сталь сейчас глобально в упадке и непонятно когда выберется. Если по рынку смотреть, то у $GMKN с ценами продаж все лучше, но его так налогами обложили 👀. Что есть держу, но докупать не хочется пока.
10
11
Choa
Choa

11 сентября 2025

$RU000A10B4K3 Задам возможно глупый вопрос 😁. Это - облигация рублями, но долларовая. То есть ее цена базовая менятся вместе с курсом. При этом куплена она за рубли, но указанная цена ее покупки постоянно меняется, вместе с курсом. Сейчас она у меня выглядит как с минусом, хотя реально в плюсе процента на 4 относительно цены покупки (без учета купонов). И вопрос. А налоги при продаже будут высчитываться тоже так (то есть их не будет в случае роста курса) или там цена покупки вдруг вернется к исходной?
6
7
Choa
Choa

19 августа 2025

Хочу подкинуть информацию для оценки облигаций и других доходностей, тк увидела, что люди путаются 😁. Есть некая дезинформация, когда нам пишут про индекс полной доходности. Смотрите. Если вам бумага дает 15% и вы ее докупаете, то за 4 года вы получаете 74,9%, тк это (1,15^4-1)*100%. Когда говорят про полную доходность, то ее рассчитывают как 74,9%/4. Это 18,7%. Давайте еще сильнее разницу покажу. Допустим годовой процент по облигации 12%. За 10 лет нам покажут индекс полной доходности (1,12^10-1)/10 - 21%!!! Выглядит как совсем разводилово 🤣. Чем больше срок, тем больше разница. Да, дюрация если что интересней, но необходимо четко понимать, какой процент в базе. Давайте пересчитаем обратно. Допустим нам по бумаге пишут p=17,8% полную, бумага на 2 года. Берем (1+0,178*2) и из этого корень 2 степени (обычный). Получаем 16,4% годовых. На 4 года то же самое (1+p*4) и корень 4 степени - из 17,8% получаем 14,3%. И немного тикеров 😅. $RU000A10C5L7 Селигдар, 17,8% полная, 2,5 года, годовая 15,8% $RU000A10B0E4 Сбер полная 16,72%, 4 года, годовая 13,6% $RU000A10BY94 АФК полная 17,94%, 1,5 года, годовая 17,2%
9
10
Choa
Choa

6 августа 2025

$OZON@US А эти акции озона, которые покупались за рубли так-то разблокируют когда-нибудь? 😅😐
4
5
Choa
Choa

18 июля 2025

$X5 Интересно, процент прибыльных идей от Альфа инвестиций 19% - это означает, что надо делать все наоборот и с вероятностью 81% получишь прибыль? 🤔
Card image 1
2
3
Choa
Choa

26 мая 2025

$TGKN облигации ТГК-14, ТГК-14-001P-07 Просто хочу высказать некоторое недовольство. Не, я понимаю, что заменой условий они просто торгуются с нами… начали с сокращения срока и тп, что уже понизило привлекательность. Но, блин, в понедельник, за 3 часа до окончания времени принятия решения понижать ставку? А почему не до 15? Понизьте до 15, много кто все равно не успеет снять заявку уже.
9
10
Choa
Choa

3 июня 2024

$GAZP Считаем новость… Имхо единственный выход из ситуации - это резкое повышение внутренних цен на газ. Внутренняя цена 79 за куб, это примерно 126 баксов за баррель при рыночной цене условно 300. При этом Газпром и так жалуется на убыточность внутреннего рынка. По сути Китай просит ему приплачивать за то, что он будет газ брать 🤣. России тогда лучше бы вообще не строить этот трубопровод и не продавать, но… блин валюта и закупки, без поставок из Китая совсем сложно будет. Самое неприятное, что они могут и по другим ресурсам так пройтись. И чую я рынок с Газпрома и дальше начал так падать, тк крупняк в курсе новости был :/. Некрасиво конечно. И это хуже возможного роста ставки. Вероятно России выгоднее поднять цены на газ и пропорционально снизить какие-то налоги на производство.
5
6
Choa
Choa

30 мая 2024

$GMKN А я не поняла, почему ее вдруг пролили. Инсайды? По новостям только уменьшение профицита никеля по сравнению с прежними оценками (то есть никеля на рынке из других стран будет меньше), чуть больше прогнозного ранее дефицит меди и тп - все вроде небольшой позитив сплошной 🤷. Где те новости, на которых его сливали?
3
4
Choa
Choa

20 мая 2024

$GAZP ауч 😁 $LKOH Новая схема отмены дивов - просто правительство решило, что не надо дивы акционерам платить (так-то могли), пусть все на НДПИ оставляют. Если что, то Газпромом налогов 1,3 трлн выплачено за 2023. А при тех же ценах на газ и более высоких объемах в 2021 было 0,3. А 1,3 - это очень много - по 55 рублей с каждой акции. То есть дело вовсе не в убыточности Газпрома. При обычных налогах он был бы в плюсе. И тем кто пишет про «спасти Газпром» - речь тут вообще не об этом. Его не надо «спасать». Не то чтобы рассчитывала на дивы, но подобное в виде аж указа говорит о том, что дивов вероятно не будет очень долго, минимум года 2-3. На пенсию оставлю что есть, но кисловато конечно. Причем Газпром - это всего 4% от дохода бюджета - даже с текущими налогами не шибко проблему решит. А бюджету надо набрать заметно больше. Дополнительно еще 2-3 Газпрома. При таком подходе не верится, что тому же Лукойлу и тп дадут долго получать хорошую прибыль. И это объясняет, почему подсело сразу все с одновременным укреплением рубля и ростом цен на газ и металлы :/.
18
19
Choa
Choa

17 мая 2024

$GMKN Докупила около 15% по 152-155 (в долгосрок). Дивов вероятно не будет или почти за 2023 - там может еще дадут докупить по 145-155. С одной стороны долговая нагрузка, санкции, инвестиции в переориентацию и тп. Но вы видели цены на медь? Они побили хаи - резкий рост с января-февраля. Других компаний на рынке с медью не нашла. Курс не так сильно влияет из-за особенностей налогов, а вот цены - да. Никель похуже себя ощущает, но вышел на среднюю и тоже растет. Ожидаю рост доходов в 2024 (не факт, что прибыли пока из-за строительства завода и тп).
9
10
Choa
Choa

16 марта 2024

$FXIT $FXCN $BTI $BABA $BIDU PPS Очень странная ситуация по Finex. Они вроде есть в списке на разблокировку (что заявлять можно), но на сайте Bloomberg написано «ticker delisted”… Не получится ли так, что лот просто не выкупят и не смогут выкупить? У меня вопрос :)). Появились новости по разблокировке активов на 100 тыс, списки с 24 марта будут делать. Попадает под закон только первый блок (НРД) - можно набрать бумаг на 100 тр и обменять их на деньги. У меня выбор есть под любой этап блокировки 🤣. Пишут, что входят и акции, и фонды. И вот возник вопрос - можно ли скинуть иностранцам не акции, а фонды $FXIT и $FXCN ? У них там вообще листинг есть? Если есть, то по какой цене будут считать? По странной в интернете? Хотя главное - есть ли шанс, что их кто-то откупать будет? PS Если без них, то в первых рядах хочу скинуть $BABA и $BIDU , которые в нрд заблокированы (не Гонконг), тк там шансы на тройной блок есть 🤣🙈. Может $BTI. Она хоть и просела, и дивы не отдадут, но… англичане чопорные.
Card image 1
1
2
Choa
Choa

3 марта 2024

Мне тут Тинькофф подсунул «Курс про жизнь от 70-летнего пенсионера», я в легком удивлении, и захотелось написать про сложный процент и долгосрочные инвестиции. Для справки - в своем пульсе пенсионер пишет, что акции - это казино и дескать лучше вклады. Учитывая, что он пенсионер, то это неплохой выбор, но позволит ли это накопить что-то в долгосроке? Нет. Несмотря на красивые картинки сложного процента 🤣🙈, те кто его впаривают забывают, что он работает не только на условные проценты по вкладу, но и на инфляцию! Для понимания сути выложу несколько картинок. И суть такая. Основная проблема вкладов - не растет база (хоть и не падает). Если государство добавило 20% денег «в систему», у вас дивы Сбера скажем всего 12-13%, вклад 15%, то что выиграет? Сбер или вклад? Скорее всего Сбер, тк его оборот вырастет на 20%, прибыль тоже и тп. То есть очень грубо говоря вы получите рост 20% в базе и плюс дивы. Понятно, что локально цена может быть не такая, но усредненно (RSI) где-то так и будет. И немножко картинок вам. Самая интересная - это общая доходность инвестиций. Что тут интересно - вклады всегда! проигрывают инфляции. ОФЗ чуток обгоняют. Более менее обгоняют только акции или золото. Надо учесть, что обгоняет не цена акций! а акции с учетом реинвестирования дивидендов. Ну и $SBER с $CHMF. Графики цены и дивов. Тут видно, что дивы в основном ниже ставки, и ставки по вкладам. Но зато растет база сама по себе (в рублях), и довольно заметно. Из неожиданного - недвижимость (квартиры) в Мск тоже отстают от акций. Возможно коммерческая не отстает (но не нашла пока). Она отличается тем, что там доходность от сдачи не 3-4%, а около 9%.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
13
14